来源 | 信报财经新闻

香港和新加坡一直在金融市场有激烈竞争,基金行业发展前景备受关注,德勤中国金融服务行业投资管理业主管合伙人(香港)刘明扬表示,资产管理和财富管理行业更重视商业营运的收入和成本考虑,而香港毗邻庞大的中国市场和低税率优势「实在太强」,近年香港基金市场持续增长,未来趋势料将持续,当附带权益(carried interest)税务优惠正式落实,相信更可吸纳更多私募基金。


成内地市场踏板优势强

坊间有传闻指不少投资者和富户将资金搬走,其中一个落脚地为新加坡,刘明扬指出,不排除有人因个别原因将资产转移,但客观数据上,金管局每月公布可见本港银行存款仍然稳步上升,新加坡金管局亦高调表明未见有大量资金搬到当地,而邻近地区如台湾和澳洲,税率偏高不利吸引财富。他认为,不见短期内会有基金或资金大规模撤离香港。


刘明扬在访问中提到,资产管理和财富管理市场相当庞大,他不认同新加坡会抢走香港业务的说法,认为两地可以共同成长,基金选择在何地注册,除成本考虑,主要是看客户来源及提供收益。


商业市场同样要管理成本,税收为一大考虑,他表示,基金注册亦会看各地税制,而港星基本上简单兼偏低税率,一般不会是令基金难以抉择的因素。


收入方面,刘明扬说,香港绝对是吸庞大内地投资市场的一个踏板,中国概念已足够吸引不少基金到港发展,而新加坡的优势则是位处东盟,人口结构亦有利发展印度市场,与香港定位略有不同。


「理财通」倘开通,面向湾区

对于香港未来发展的机遇,刘明扬指出,「理财通」一旦开通,落户香港的基金将面对庞大的大湾区市场,日后市场可能是全国市场,对基金业而言「香港吸引力实在太强」。


他续称,现时中港已有基金互认,北上方面,将香港注册的零售基金,搬到内地银行销售,该些银行有庞大销售网络,如果日后在风险管理得宜的前提下,可将部分私墓基金在中港两地经银行销售,其商机将会倍增。新加坡方面,当地与泰国和马来西亚有相关合作,将新加坡基金在三地销售。


基金选择注册地,亦要考虑对潜在投资者的吸引力,对零售投资者而言,在投资基金时获利要交税,刘明扬指,香港与包括中国内地在内的40多个地区有协定免双重征税,新加坡则有约90个。


简单解说双重征税,内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税,香港则是零,即香港投资者毋须额外缴税,成为基金销售的一大卖点。


香港基金行业仍然稳步增长

事实上,香港基金行业仍然稳步增长,香港证监会数据显示,2019年香港基金和财富管理行业,资产管理规模(AUM)按年升20%至28.769万亿元,撇除资产估值变动而单计新流入资金,金额亦达1.668万亿元,按年升113%。


2018年,香港资产管理规模23.955万亿元,跌1.2%,撇除资产估值变动而单计新流入资金为7830亿元。


新加坡金管局(MAS)未有公布2019年数据,2018年底止,其资产管理规模按年升5.4%至2.5万亿美元(约19.5万亿港元),撇除资产估值变动而单计新流入资金,年内为1660亿坡元(约9395亿港元)。不过由于两地统计口径有所不同,数据仅可作有限参考。


版权声明:所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章,转载须联系授权,并在文首/文末注明来源、作者、微信ID,否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。
更多香港IPO上市资讯:www.ryanbencapital.com

相关阅读

香港证监会:拟撤销对「私人开放式基金」的投资限制,就「海外公司型基金」迁册引入机制

普华永道(PwC)︰为私募基金经理的「附带权益(carried interest)」提供税务优惠

香港IPO市场(2020年前八个月):上市91家,募资1,477亿港元

香港 IPO中介机构排行榜 (过去24个月:2018年9月-2020年8月)

hkmipo

By hkmipo

发表评论