美国资本市场,除了传统的IPO外,最近SPAC上市异常火热,但也有一些企业选择DPO (Direct Public Offering, 直接上市)上市。


美国游戏平台Roblox,将于于 3 月 10 日在美国纽交所挂牌上市,交易代号为「RBLX」,并采取「直接上市」。

 

美国最大的数字加密货币交易所Coinbase已经表示,正寻求通过「直接上市」方式在纳斯达克挂牌上市。

 

美国生鲜杂货配送平台Instacart据说也正在考虑「直接上市」。据悉,其主要担心通过传统的IPO(首次公开招股)上市,可能导致承销商对股票定价过低,从而降低融资规模。Instacart近日刚完成一笔融资,已成为美国第二大独角兽公司,仅次于埃隆马斯克(Elon Musk)估值740亿美元的太空初创公司SpaceX。


知情人士称,在线股票交易平台Robinhood和机械人软件初创公司UiPath也在考虑「直接上市」,而不是IPO。

 

在此之前,SpotifySlakePalantir等公司均采用这种形式上市。

 

DPO通常是IPO (Initial Public Offering) 的一种替代选择,公司不用与投资银行合作承销发行的股票。虽然放弃了承销商,但由于省掉了“包销”和“询价认购”两大流程,因此可以用更快、更便宜的方法筹集资金,而且开盘价将完全取决于市场的需求并受潜在市场波动的影响,并且没有锁定期 (Lock-up Period)


DPO不像IPO那样有烦琐的申报注册程序和严格的信息披露要求,它可以充分利用Internet所提供的跨空间的优势,将上市公司与投资者直接联系起来。DPO于1994年最先出现在美国,当年有28家小企业通过DPO发行股票上市筹资。

 

所以,选择用DPO上市的公司主要特征有三个,第一是上市限制少,省流程;第二是知名度大,对自己股票有信心;第三是方便投资人减持。


版权声明:所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章,转载须联系授权,并在文首/文末注明来源、作者、微信ID,否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。
更多香港IPO上市资讯:www.ryanbencapital.com

相关阅读

SEC批准纽交所直接上市计划,企业可直接上市募资、不一定需要投行承销
纽交所中国区首代杨旭:中概股市场表现非常强劲,二次上市提供更多流动性
生鲜电商加速上市:叮咚买菜,考虑美国IPO;美菜CFO离职,或影响上市进程
乐活,更新递交招股书、拟纳斯达克上市,最多募资3,000万美元
香港IPO市场(2021年首两个月):上市21家、募资727亿,除牌10家
香港 IPO中介机构排行榜 (过去24个月:2019年3月-2021年2月)
hkmipo

By hkmipo

发表评论