2022年5月5日,贝壳控股有限公司 KE Holdings Inc. (BEKE)在港交所披露上市文件申请以介绍方式并做双重主要上市。预计将于5月11日在港交所主板挂牌交易,高盛、中金公司为其联席保荐人。



贝壳上市文件链接:

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2022/0505/2022050500082_c.pdf


贝壳(BEKE),于2020年8月13日在美国纽交所挂牌上市。截至周三(5月4日)收市其收报14.41美元,较IPO发行价每股20美元低出27.95%,目前其总市值为172.50亿美元。


一、主要业务

贝壳,为在线线下一体化的房产交易和服务平台,于2001年通过链家开始经营业务,已积累超过20年的运营经验。


2021完成了超过450万笔房产交易合计总交易额达到人民币3.85万亿元根据灼识咨询报告,于2021年,按中国居住行业总交易额计,贝壳是中国最大的房产交易和服务平台,市场份额约9.7%,也跻身全球前三大商业平


截至2021年12月31日,贝壳平台上的房产经纪品牌和活跃门店数分别增至300个和超过45,000家,拥有超过40.6万名活跃经纪人。贝壳APP于2021年平均月活用户达3740万名。


二、收入模式


贝壳的收入来自存量房业务新房业务、新兴业务及其他

存量房业务

  • 自营的链家品牌就二手房交易及房屋租赁收取佣金及来自其他经纪公司的佣金分成

  • 向在贝壳平台上拥有并运营经纪门店的经纪公司收取平台服务费并向加盟品牌收取额外的加盟费;

  • 其他增值服务包括签约及签后服务如实地勘察经纪人招聘和培训服务在内的协助工作

新房业务

主要通过从房地产开发商赚取通过贝壳平台完成新房交易的销售佣金。


新兴业务及其他

来自金融服务及家装家居服务等新兴业务及其他。


三、公司业绩

上市文件显示,在过去的2019年、2020年和2021年,贝壳的营业收入分别为460.01亿、704.81亿和807.52亿元人民币,相应的净亏损分别为21.80亿、27.78亿和5.25亿元人民币相应经调整净利润分别为7.75亿、50.31亿和10.14亿元人民币



四、股东架构

招股书显示,贝壳采用不同投票权架构,A类股股东每股可投1票,B类股东每股可投10票。在香港上市时股东架构:

左晖先生的配偶朱艳女士,通过Z&Z Trust旗下的Propitious Global(B类股全部转换为A类股后,约0.89亿股A类股)持股23.3%,拥有17.0%的投票权;

彭永东先生,通过Ever Orient International Limited(约0.72亿股A类股、1.10亿股B类股)

持股4.8%,拥有22.5%的投票权

单一刚先生,通过Clover Rich Limited(约0.54亿股A类股、0.48亿股B类股)股2.7%,拥有10.2%的投票权;

控股股东将合共控制约49.7%的投票权。


其他A类股股东包括:

其他董事及高级管理人员,持股1.7%;

腾讯(00700.HK)旗下实体,合计持股10.8%;  



五、管理团队

贝壳的董事会,由8名董事组成,包括4名执行董事、1名非执行董事、3名独立非执行董事。


六、中介团队

贝壳是次介绍上市的中介团队主要有:

高盛、中金公司为其联席保荐人;

普华永道为其审计师;

汉坤、富而德、世达分别为其公司中国律师、公司香港律师、公司美国律师;

竞天公诚、达维分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师;

灼识咨询为其行业顾问。

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