2021年9月29日,来自上海的柠萌影视传媒有限公司 Linmon Media Limited (以下简称“柠萌影业”)向港交所递交招股书,拟香港主板IPO上市。

柠萌影业招股书链接:

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/103862/documents/sehk21092901778_c.pdf



主要业务

柠萌影业,2014年成立于上海,是一家基于深厚的版权IP储备,专注创作精品剧集的中国顶级内容制作公司,致力于进行剧集的投资、制作、宣传、营销、衍生授权等全产业链运营。根据弗若斯特沙利文的资料,按2020年的收入计柠萌影业在所有中国剧集公司中排名第四。

截至最后实际可行日期,柠萌影业共制作及发行13部剧集。其中11部为我们担任主控/独家投资人及执行制片人的版权剧,拥有该等剧集的专有权。

根据弗若斯特沙利文的资料,自2018年至2020年,柠萌影业已播映的七部剧集中有五部属于精品剧集,精品率高达约71.4\%,远超过于同期按收入划分的前五大竞争对手约40.8\%的平均精品率。此外,自2018年至2020年,已播映的五部精品剧集在网络视频平台首播期间共获得逾193亿次的播放量,且同期在电视台渠道全年收视率均超过1.0\%。《小别离》、《小欢喜》、《小舍得》、《三十而已》及《二十不惑》等系列现实生活题材剧集聚焦了家庭生活、教育、女性成长等热点话题,引发了广泛的讨论。

柠萌影业同时致力于创新驱动的多元化发展战略,持续探索内容营销、衍生授权及海外发行等新增长渠道,旨在最大化利用专有知识产权的商业价值,从而巩固公司于业内的领先地位。

根据弗若斯特沙利文的数据,于往绩记录期间,柠萌影业剧集播映权的授权费定价高于行业平均水平。此外,公司仅将剧集的播映权在一定年限内授权予下游平台,同时保留所有其他权利。柠萌影业大多数的剧集通常亦早在开拍之时就预售给网络视频平台,这是行业内少有的。

柠萌影业的发行范围涵盖海外市场。公司剧集《九州岛缥缈录》、《三十而已》、《小别离》、《小欢喜》等已先后在Netflix韩国站、韩国JTBC、新加坡Singtel佳乐台、日本Lala TV、马来西亚Astro、Youtube等多个主要平台播映。截至最后实际可行日期,公司将《三十而已》的翻拍权授予韩国及越南的老牌电视台,并且在2021年9月和一家享誉全球的娱乐公司签署了一部版权剧在全球(中国大陆外)的播映权授权协议。

于往绩记录期间,柠萌影业的收入主要来自
  • 版权剧播映权许可,主要自网络视频平台及电视台产生许可版权剧播映权的收入;

  • 内容营销,包括:(i)向客户提供植入式广告服务,(ii)开发制作定制创意广告并将其投放于视频播放平台播映的剧集中,及(iii)设计针对品牌/服务目标客户的长期营销活动并于社交媒体及短视频平台上投放广告;

  • 其他业务,包括:(i)根据客户订单制作定制剧集并收取固定制作费;(ii)开发、制作及发行电影,并收取按公司的投资比例收取净许可费;(iii)作为非执行制片人投资剧集并收取许可费净额;及(iv)许可IP衍生品的改编权并收取版权收入。


股东架构

招股书显示,柠萌影业在上市前的股东架构如下:

苏晓先生,通过Lemontree Harvest持有20.60\%股权 ;

陈菲女士,通过Faye Free持有9.56\%股权 ;

徐晓鸥女士,通过A&O Investment持有9.56\%股权 ;

周元先生,通过Linmon Run持有6.55\%股权 ;

他们四人为一致行动人,为一组控股股东,合计持有46.27\% ;

 
Lemontree Friendship,持有3.69\%股权, 其为供货商股权激励平台,由公司剧集的8名个人(剧集及电影导演、制片人、编剧及演员)间接持有。Lemontree Friendship的最大股东张晓波(导演,独立第三方)持有26.07\%的股权。LemontreeFriendship的所有其他股东为独立第三方。
 
腾讯(00700.HK)则透过旗下腾讯产业投资基金持有19.78\%股权 ;
联想控股(03396.HK)旗下弘毅投资,通过Great Luminosity持有16.15\%股权 ; 
 
天元奥维,通过上海誉颐持有3.91\%股权 ;
邱凌云,通过Linmon AQ持有2.09\%股权 ;
芒果文创,通过Mango Ningze持有1.90\%股权 ;
共青城尔辰,持有1.89\%股权 ;
中青芯鑫,持有1.30\%股权 ;
聚视博涛(宋孟、叶美希、李亚京,分别持有86.25\%、10.00\%、3.75\%),持有1.14\%股权;
珠海裕满,持有1.10\%股权 ;
北京曼孚(黄磊、曹晖,分别持有90\%、10\%),持有0.39\%股权;
韩晨,持有0.20\%股权 ;
千毅沐天(杨晓明、倪海鸣、黄海,分别持有约70.55\%、17.64\%及11.76\%),持有0.20\%股权。



公司业绩
招股书显示,在过去的2018年、2019年、2020年和2021年上半年柠萌影业的营业收入分别为 16.06亿、17.94亿、14.26亿和 5.65亿元人民币,相应的净利润分别为 2.51亿、0.80亿、0.63亿和0.83亿元人民币;经调整净利润为2.26亿、1.51亿、2.43亿和1.89亿元人民币。


中介团队
柠萌影业是次IPO的中介团队主要有:摩根士丹利、中金公司为其联席保荐人;安永为其审计师;澄明则正、高伟绅分别为其公司中国律师、公司香港律师;竞天公诚、史密夫斐尔分别为其券商中国律师、券商香港律师;弗若斯特沙利文为其行业顾问。

版权声明:所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章,转载须联系授权,并在文首/文末注明来源、作者、微信ID,否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。

更多香港IPO上市资讯:www.ryanbencapital.com

相关阅读

为什么越来越多的「影视文化企业」选择“赴港IPO上市”?

竞天公诚:一文读懂网络剧、网络大电影监管全流程
中资、外资、港资券商,过去两年(2019&2020)的保荐数量及IPO募资表现
香港 IPO中介机构排行榜 (过去24个月:2019年9月-2021年8月)
hkmipo

作者 hkmipo

发表回复